津证监局发函问责中体产业大股东|证监局|大股东_凤凰财经
本报
徐亦姗实习
王晟宇
北京报道上市公司大股东们股改时抛下的庞大画饼计划，经历多年真空期后，正急待履行承诺。8月8日，天津证监局因中体产业（）股改注资承诺迟迟未兑现，对其大股东国家体育总局体育基金管理中心（以下简称国体基金）进行问责。无独有偶，8月11日，上海机场（）发布公告称，上海证监局要求其在10个工作日内，就2006年做出的未来将通过一个上市公司整合集团内航空主营业务及资产的承诺事项履约时限尚未规范的原因、目前的进展、下一步解决方案及相关风险作出公开说明。而此前，该公司对于上述承诺事项没有明确的履约时限。近期，各地证监局频繁追讨上市公司大股东股改承诺背后，是一份庞大的A股上市公司大股东诚信失效名单。根据证监会官方数据统计，截至去年年底，两市有1770家公司存在未履行完毕的承诺，涉及承诺事项8292项，其中98家公司存在超期未履行承诺，涉及承诺事项122项，既有不可抗力等客观原因，也有承诺相关方自身原因。上市公司大股东屡屡不能完成股改承诺背后，其一是因为当时许下的承诺太空太大，导致无法实际履行，此外很多注资标的情况发生变更，无法按原计划执行。对于上市公司大股东们未信守的承诺，原全国人大财经委法案室主任、立法专家朱少平给21世纪经济报道分析道。大股东避谈股改承诺1770家A股失信群体背后，是上市公司大股东及相关责任人凭借监管真空逃脱责任。大股东自己的资产注入上市公司是一种市场行为，在法律方面是无法约束的。证监会只有行*问责的职能，而行*罚款数额也很少，根本起不到太大的作用。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对指出。以中体产业为例，2006年12月11日，国体基金承诺在未来适当的时机，在符合国家法律法规的基础上，并履行相应的法律程序情况下，将可提供的优质资产尽可能优先注入中体产业。但8年时间过去了，昔日大股东信誓旦旦的一纸承诺，如今却像拖欠多年的白条一样不知所踪。查阅公司历年年报发现，在该项承诺是否履行的事项始终显示否。而此前的2012年，中体产业曾称由于未明确提出兑现承诺时间，故大股东仍在寻求可提供的优质资产，尽可能地注入公司。但此后一直未有下文。我们每年都会按照监管层要求跟大股东那边沟通，但对方一直未有明确回复。对此，中体产业证券部人士向回应称。相比中体产业大股东体育总局的8年承诺避而不谈，一些上市公司大股东更趁时日久远，公开宣称抛弃承诺。2006年华东医药（）股权分置改革时，其控股股东远大集团曾做出承诺：自股权分置改革方案实施之日起两年内，将旗下优质医药资产以公允价格注入上市公司。2007年8月，远大集团曾提出方案，但最终因为种种原因搁浅。2014年2月，华东医药公告称远大集团将申请豁免履行在华东医药股改中做出的资产注入承诺，公然撕毁承诺。监管重拳打击失信行为针对大股东们的屡次失信行为，证监会年内已经两下重拳，对其予以严厉打击。今年年初，证监会颁布《上市公司监管指引第4号上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》，其中凡不履行承诺的主体，都将受到相应的处罚，包括审慎审核甚至不予核准承诺相关方提出的行*许可申请等。颇为无奈的是，尽管监管层已经出具相关处罚机制，但上市公司大股东们仍然无动于衷。这些处罚措施我们也及时跟大股东那边进行了沟通，他们也都知道相关情况，但对于股改承诺，现在没有进一步消息。上述中体产业证券办人士告诉。对此，今年4月证监会再度就失信进一步加大惩戒力度。2014年6月底整改期结束后，证监会将对不符合监管指引要求的承诺相关方采取相应的监管措施，达到立案标准的及时移交立案，并依规对其在资本市场的行为予以限制，进一步强化对失信主体的约束和惩戒。此外，证监会更启动资本市场诚信数据库，对上市公司诚信记录予以量化，截至2014年7月底，诚信数据库收录上市公司及相关方公开承诺履行情况信息14783条。尽管证监会从法律指引、惩罚机制上不断下重拳予以打击，但在董登新看来，因缺乏法律约束，个别恶劣大股东仍可以坚持不履行承诺。对于大股东来说，由于承诺时候没有具体时间限制，所以在履行承诺不利于自己公司经营的时候，只需要说暂时没有优质资产即可避免注入义务，此外，目前较低的惩罚成本也使得大股东执行承诺动力不足。董登新向指出，虽然监管层一再出台相关措施保护中小投资者利益，对失信行为予以重击，但由于监管权限不足，现有约束制度仍然不是很健全，处罚力度也不够，所以需要一些时间，对于监管制度予以完善。